相比事業(yè)部制運營模式，獨立的子公司將更具激勵機制和風險隔離意識，能在一定程度上扭轉時下商業(yè)銀行對利差的依賴。然而，銀行信貸、信用卡、消費金融等業(yè)務在市場和客戶定位上存在一些重疊，這塊“蛋糕”的爭奪無疑對信用卡子公司運作將是一次考驗。
“從全球范圍來看，信用卡、私人銀行等業(yè)務板塊按照子公司的體制運行屬于普遍現(xiàn)象。信用卡業(yè)務的獨立公司化有重要的意義，能夠促使信用卡的市場化及多元化發(fā)展。”光大銀行信用卡業(yè)務相關人士回復《中國經(jīng)營報》記者稱。
記者了解到，今年上半年13家信用卡余額已近3萬億元，而不良率卻較銀行信貸平均水平略低。面對旺盛的信用卡信貸需求，銀行該業(yè)務板塊的拆分更能順應市場，提升盈利水平和風控能力。
擬設百億子公司
“以前豬肉是混在一起賣的，后來分拆成大排、小排、五花肉等，按部位定價來賣。分拆的賣價加起來，會比混著賣一頭豬的肉要貴?！?招商銀行行長田惠宇這一比喻形象描繪了如今銀行分拆設立獨立子公司的起因。
9月初光大銀行發(fā)布公告稱，為推動信用卡業(yè)務規(guī)范化、規(guī)?；I(yè)化、標準化發(fā)展，擬獨資設立信用卡業(yè)務獨立法人機構，公司名稱暫定為“中國光大信用卡有限責任公司”(以下簡稱“信用卡公司”)，投資金額不超過100億元人民幣。不過，此議案尚待光大銀行股東大會和監(jiān)管機構的批準。
在此之前中信銀行、民生銀行、交通銀行都已提出設立信用卡、直銷銀行等子公司，但是暫未落地。今年1月召開的2016年全國銀行業(yè)監(jiān)督管理工作會議上，銀監(jiān)會提出要指導條件成熟的銀行對信用卡、理財、私人銀行、直銷銀行、小微企業(yè)信貸等業(yè)務板塊進行牌照管理和子公司改革試點。由于政策條件的成熟，商業(yè)銀行紛紛響應，其中信用卡和理財業(yè)務步調(diào)更快。
“在利差收窄，銀行不良率持續(xù)攀升的情況下，銀行躺著吃利差的模式難以持續(xù)，而中間業(yè)務占比會逐漸占據(jù)主導地位。與此同時，事業(yè)部制的體制對于不同業(yè)務的束縛弊端在逆境中突顯出來。對于增長空間大且市場競爭激烈的業(yè)務領域，設立專營的獨立子公司刻不容緩，至少效率上會高出很多?！币患夜煞菪行庞每ㄘ撠熑吮硎?，信用卡業(yè)務就是其中之一。
中金公司在此前的一份報告中也提及，理財、信用卡、私人銀行等業(yè)務較為市場化。作為銀行一個部門運作，在機制、薪酬等方面都不適應日趨激烈的市場競爭，在混合所有制改革中，銀行將會做企業(yè)資產(chǎn)的分拆乃至最終上市。
上述信用卡負責人認為，銀行信用卡業(yè)務已經(jīng)具備相當規(guī)模，并且增長速度較快，通過獨立子公司運作能在利潤效應和風控上實現(xiàn)利益最大化，有利于業(yè)務擴張。“銀行之間的信用卡業(yè)務也在分化，大多數(shù)銀行肯定是在爭上游，不愿意掉隊的。”
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，截至2016年上半年，13家銀行透支貸款余額已經(jīng)接近3萬億元，國有大行增長趨緩，而股份行勢頭猛進。招行、中信和光大在貸款余額上位列前三，招行以3404億元遙遙領先其他股份制銀行，而后兩者規(guī)模面臨2000億元大關，增速上維持兩位數(shù)優(yōu)勢形成了追趕之勢。
“事業(yè)部制和獨立子公司模式表面上差異不大，但實質(zhì)上是突破了原來銀行條條框框的約束，獨立公司能夠根據(jù)市場和自身的定位進行選擇，例如客戶分層、風險和門檻降低等等都有可能。”上述信用卡負責人表示。
光大銀行布局
作為股份制銀行中信用卡業(yè)務第一梯隊的銀行，光大銀行的信用卡業(yè)務已然在策略上為獨立子公司鋪路。
據(jù)了解，光大銀行在信用卡業(yè)務分拆上醞釀多時，對于政策上的調(diào)整也比較敏感。今年4月，央行發(fā)布了《中國人民銀行關于信用卡業(yè)務有關事項的通知》，取消了統(tǒng)一規(guī)定的信用卡透支利率標準和關于透支消費免息還款期最長期限、最低還款額標準等現(xiàn)行規(guī)定，意味著信用卡業(yè)務未來更加市場化。 光大銀行信用卡業(yè)務相關人士表示，該行已在積極推進信用卡業(yè)務規(guī)范化、規(guī)?；I(yè)化、標準化發(fā)展，將通過公司化的管理模式進一步提升市場競爭力，業(yè)務發(fā)展思路將繼續(xù)堅持自有的業(yè)務特點，并根據(jù)市場的變化而調(diào)整，集中表現(xiàn)在四個方面：客戶方面，重點引入風險可控的高端、高價值、高成長客戶，優(yōu)化分支行、銷售團隊、互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)批量導入四大獲客渠道；產(chǎn)品方面，探索“互聯(lián)網(wǎng)+”情境下跨界融合，打造全場景多層次產(chǎn)品體系，滿足客戶差異化需求；服務方面，依托線上線下多渠道為客戶提供優(yōu)質(zhì)服務，重點推動移動客戶端服務的升級；品牌方面，提升營銷活動影響力，形成折扣商戶生態(tài)圈，打造“便利、快捷、實惠”的核心品牌；風險方面，構建客戶全景視圖，推進客戶差異化定價，搭建風險一體化平臺，確保業(yè)務收益和風險水平保持行業(yè)領先。
該行數(shù)據(jù)顯示，截至2016年上半年，光大銀行信用卡累計發(fā)卡量3177萬張，本年新增發(fā)卡量344萬張；實現(xiàn)交易金額5980億元，同比增長29%；時點透支余額1927億元，同比增長24%；實現(xiàn)營業(yè)收入(已扣除手續(xù)費支出) 96.24億元，同比增長11%。180天以上逾期率0.76%，同比下降0.12個百分點，優(yōu)于同業(yè)平均水平。
光大銀行信用卡業(yè)務相關人士介紹，“分支行、直銷團隊、互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)批量導入”是光大銀行堅持的四輪驅動獲客模式，這也意味著獨立子公司的運營仍會借助銀行網(wǎng)點和資源配合。
值得關注的是，光大銀行信用卡業(yè)務相關人士對于風險的管理強調(diào)了“風險的價值創(chuàng)造功能”，也表示未來理念仍是實現(xiàn)風險和收益的平衡，不斷提升核心競爭力。
有市場人士向記者分析，商業(yè)銀行在設立獨立子公司之后，也可能會改變之前的市場風格?！皞鹘y(tǒng)銀行以風控為主，相對保守。但是更大的市場可能在于風險的適當放大去爭取更高收益，這也會是一種選擇?！?
該人士認為，如今國內(nèi)信用卡的發(fā)展仍是粗放型，發(fā)卡規(guī)模持續(xù)增長，但是發(fā)卡質(zhì)量可能并不高，且一部分的睡眠卡和使用率極低的無效卡。同時，風險的抵抗力不高，導致業(yè)務的創(chuàng)新力度也不夠，發(fā)展的空間和潛力還有很大。“信用卡成立獨立子公司之后可能會解決一部分的問題?！?
招商證券在近日一份報告中稱，光大銀行拆分信用卡業(yè)務有利于提升光大銀行估值。一方面是有利于引進更市場化的機制，另一方面作為獨立法人主體的存在更利于使用杠桿，引入市場化資金，為信用卡等業(yè)務的進一步發(fā)展提供內(nèi)生動力。
消費金融混戰(zhàn)
作為消費金融的一顆重要棋子，銀行信用卡的拆分將意味著更激烈的市場競爭，甚至更多的行業(yè)人士對同業(yè)競爭表示擔憂。
光大銀行信用卡業(yè)務相關人士向記者表示，信用卡與消費金融公司相比，并不存在同業(yè)競爭，未來兩者的客戶可能有交集但并不完全重合。銀行定位于信用最好的客戶，因此產(chǎn)品定價相對于消費金融公司更低，消費金融公司風險容忍度較高，用戶更容易從消費金融公司獲得貸款，但要承擔更高的費率?！敖?jīng)過一段時間觀察，如果用戶在消費金融平臺上從來不逾期，證明其信用良好，銀行就可以為其發(fā)放信用卡。消費金融公司可以幫助拓展信用卡業(yè)務，兩者相得益彰，互為補充。消費金融公司能夠使銀行客戶下沉，對支持用戶消費做出有益的補充?！?
“這需要看銀行信用卡成立獨立子公司之后的市場定位來定。但是，業(yè)務的分拆給予了信用卡子公司更大的決定權，很可能讓兩者的客戶領域重疊的更多，市場競爭更加激烈?！币患胰绦袠I(yè)分析師表示。
“光大銀行可能在公司化發(fā)展之后，信用卡的發(fā)展方式在于更精細化?！?光大銀行信用卡業(yè)務相關人士表示，更加獨立的法人資格可以建立真正的約束激勵機制，提升發(fā)展的動力，同時可以更加自由地提供更多附加值服務，如加強營銷、注重個性化、差異化服務等，并增強盈利能力。
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